미국에 본사를 둔 가상화폐 거래소 코인베이스가 기관 구매자를 위한 제안된 프라이빗 오퍼링을 통해 12억5000만달러의 자금 조달을 추진한다.
월요일의 발표에 따르면, 이 제안은 2026년 만기 전환 선순위 채권 형태로, 기관 투자자들만이 이용할 수 있으며, 다른 회사들이 발행한 최소 1억 달러의 유가증권을 관리하게 될 것이다. 이러한 투자자는 미국 증권법 144A 규정에 따라 정의된다.
선순위 전환사채는 보유자에게 일련의 이자를 지급할 수 있는 권리를 부여하는 채무담보다. 코인베이스는 자사 오퍼링의 구체적인 약관을 다음과 같이 요약했다.
“코인베이스는 또 최초 매입자에게 초과배당금만을 충당하기 위해 최대 1억8750만 달러의 원금을 추가로 매입할 수 있는 30일 옵션을 부여할 것으로 기대하고 있다. 이 어음은 코인베이스의 무담보 선순위 채무가 되며, 반기별 연체이자가 발생하며, 조기 환매, 상환 또는 전환되지 않는 한 2026년 6월 1일에 만기가 된다. 이 어음은 코인베이스의 투표를 통해 현금, A등급 보통주 또는 그 조합으로 전환될 것이다.”
공시에 따르면, 이자와 최초 전환은 공모가의 가격에 따라 결정된다. 공모 소식 이후 비트코인(BTC) 가격 하락과 맞물려 이미 245달러까지 떨어졌던 코인베이스 주식에 대해 시장 반응이 좋지 않았다.
COIN은 4월 중순 나스닥에 직접 상장을 하기 일주일 전에 발표된 거래소의 파격적인 1분기 실적에도 불구하고 저조한 실적을 이어가고 있다. 당시 실적발표에서 거래량은 276% 증가했으며 분기별 매출은 18억달러를 기록했다고 밝혔다.
다만 코인베이스의 주가가 100달러대까지 하락할 가능성이 높다고 보는 분석도 있는데, “코인베이는 주가에 내재된 미래 이익 기대치를 충족시키지 못할 것 같다.”고 주장했다. 이 같은 분석은 인상적인 분기 1 매출에도 경쟁사와 다른 암호화폐 기업들의 향후 공개 상장 가능성이 향후 수익 하락을 견인할 것이라는 분석에 따른 것이다.